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【外汇市场】建立交易策略原则

2018-09-25  来源: 内蒙古金融网   浏览量:
在开始本节课之前让我们先来回顾一下一,对交易者来说在金融市场取得成功的关键是什么?或者换句话说, 交易者需要怎么做才能获得稳定的收入?

本网讯:在开始本节课之前让我们先来回顾一下一,对交易者来说在金融市场取得成功的关键是什么?或者换句话说, 交易者需要怎么做才能获得稳定的收入?


在回答以上问题的时候,任何一个在金融市场赚取盈利的专业人士,都会告诉您——为了取得成功,交易者为每一个可能的市场情况都需要一个明确的和准确的行动计划。


那么,这个计划的关键要素是什么呢?首先,该计划包括交易者在做出交易决策时所使用的方法和工具。这个决定可能是买入或卖出某一特定的投资工具,或持观望态度。


成功的第二个要素是资金管理。粗略地讲,资金管理就是在回答「多大仓位」的问题。也就是说,在每一次具体的交易中,交易者应建立多大的仓位,以及后续是否需要减仓或补仓。


以上这两个因素便构成了交易者的交易计划,这也就是我们今天要讨论的主要问题。我们将详细地讨论如何构建一个以不同分析方法和技术分析工具为基础的交易计划或交易策略。


实践证明,在市场上亏损的大部分人根本就没有任何明确的交易策略或行动计划。他们只是希望到市场上去碰碰运气,纯粹是基于他们的直觉来操作。不幸的是,这样的计划行不通并且不可能会获得稳定且永久的收入,因为要做到这一点,光凭直觉和运气是不够的。


为了创建自己的交易策略,每一位交易者必须回答下面列出的几个简单的问题:

第一,交易者的策略将操作何种投资工具?

第二,交易者的策略以什么分析方法为基础?

第三,交易者的策略思路是什么,或换句话说,交易者将如何获得大于其他市场参与者的优势?

第四,交易者将要使用哪些时间级别来分析当前的市场状况?

第五,在做出买入或卖出一个特定投资工具的决定时,交易者将要使用哪些分析工具?

第六,交易者应能够清楚地表达出所有多空交易的必要条件和规则。

七,交易者也应该能够清楚地表达出每笔交易中的交易量计算规则。


最后一点也很重要:交易者必须关注自己交易策略的工作表现,也就是说他必须收集该交易策略在实时操作和历史数据测试过程中的所有必要的统计信息。


要回答以上所有问题,现在我们来用一个比较简单的交易策略作为范例。我们本节课中要学习的策略称为“双管枪”。


就可交易的金融工具而言,应该指出的是,借助于“双管枪”策略您可以交易任何具有良好流动性和足够波动性的金融工具。


除了外汇市场投资工具之外,我们推荐以下商品及股票市场的金融工具:黄金和铂金,布伦特和WTI.原油,铜和铝,大豆和小麦,美国和德国政府债券,股票指数,如道琼斯工业指数,标准普尔500指数,日经225指数,恒生指数,以及各公司股票,如苹果、IBM、谷歌等等。


就“双管枪”策略的分析方法而言,它不使用基本面分析和定量分析。关于买入或卖出某一选定金融工具的所有决定完全基于技术分析工具之上。仅需几个简单可靠的技术指标便构成了整体交易策略的基础。


就本交易策略的工作原理而言,在这里应该指出一点:所有的交易策略可以以不同的方式进行分类,但据我们来看,把他们分成以下三组是比较合理的:

 

1. 第一组包括趋势跟踪策略

2. 第二组包括交易区间策略

3. 其他策略在我们看来都属于第三组。

 

我们本节课中讨论的交易策略属于第一类策略,也就是说它是一个跟踪市场趋势的策略。在我们看来,一旦市场上形成了明确的趋势,赚钱就容易多了。


因此,按照“双管枪”策略规则,如果市场上形成了上升趋势,交易者只允许做多。相应地,如果市场上形成了下跌趋势,交易者只允许做空。最后,如果市场处于盘整状态,那么交易者不允许做任何交易。


 “双管枪”交易策略使用以下分析工具:

 

1. 首先是两条移动平均线,一条为简单移动平均线,另一条为指数平滑移动平均线,跨度设置为200,时间级别设置为10分钟。

2. 第三条移动均线比前两条短10倍,类型为指数平滑移动平均线。

3. 本策略的辅助工具是真实波动幅度均值(Average True Range/ ATR)。

 

就时间级别时段而言,“双管枪”策略只使用10分钟级别,借助于该价格图表,交易者既可以分析当前市场状况,又可以确定入场点和离场点。

 

在这里还应指出一个重要的点,我们使用的MT4是没有所需的10分钟级别图。因此,要在MT4上分析当前市场行情,我们需要建立5分钟级别图并将移动平均线的时间参数乘以2。这样一来,我们会得到一对长周期均线S.M.A.400和E.M.A.400和一条短周期均线E.M.A.40。

 

您可以看到该交易策略在电脑屏幕上的直观表现:两条跨度为200的长周期移动平均线,颜色为红色和绿色,和一条跨度为20的短周期移动平均线,颜色为蓝色。一对长周期均线和一条短周期均线相互交叉以及它们的收敛和发散形成这一策略的交易信号。

 

“双管枪”策略的目的是从短期市场价格变动中获利,持续时间为数分钟至数小时。要按照该策略规则完成交易的话,平均而言,一个金融工具在一个月内会产生5到10个交易信号。该策略大多数交易会在一个交易日内完成。

 

对于任何一个趋势跟踪型交易策略而言,首要规则是判断当前市场趋势的方向。正如您所知,移动平均线是用来判断趋势方向的最常见、最简单也最可靠的分析工具之一。这就是为什么本交易策略中使用一对长周期的移动平均线:E.M.A.200和S.M.A.200。规则也非常简单:如果当前市场价格高于200周期均线,那么市场趋势向上,反之亦然。与此同时,不要忘记,长周期的移动平均线不仅是作为一种趋势指标,它也可充当支撑线和阻力线。

 

现在,我们来看“双管枪”策略的下一条规则,如何判断趋势反转。


接下来的幻灯片上,显示的是美元兑日元10 分钟图下降趋势结束的时机。当参数为20时段的短期均线向上穿越一对跨度为200的长周期均线时,下降趋势结束。


在接下来的幻灯片中您可以看到另一个例子,美元兑瑞士法郎10分钟图,上升趋势正在结束。当跨度为20的短周期均线向下穿越一对跨度为200的长周期均线时,上升趋势结束。

 

因此,如果市场上形成了上升趋势,那么必须满足以下两个条件:

1.   价格走势图应该表现出一系列清楚可见的不断上升的高点和低点,同时每一个后续的高点的和低点应该高于前一个。

2.   跨度为200的长周期移动平均线应该倾斜向上,与此同时跨度为20的短期均线必须位于长周期均线之上。


相应地,如果在市场上形成了下降的趋势,那么必须满足以下两个条件:

1.       价格走势图应该表现出一系列清楚可见的不断下降的高点和低点,同时每一个后续的高点的和低点应该低于前一个。

2.       跨度为200的长周期移动平均线应该倾斜向下,与此同时跨度为20的短周期均线必须位于长周期均线之下。


就像其他趋势跟踪型交易策略一样,“双管枪”策略在上升趋势或下降趋势的行情中将会盈利,而在横盘整理阶段可能亏损。因此,当市场形成横向趋势时,我们不建议交易者使用本策略规则建立任何头寸。但交易者如何才能判断横向趋势的开始呢?

 

有2个附加的规则可以帮助您解决这个问题:

规则一:注意两条长周期移动平均线的坡度,如果它们水平地移动,这可能是横盘整理趋势形成的第一个迹象。

规则二:注意一对长期均线和一条短期均线的相对位置。如果在一到两个交易日内,第一个趋势变化的信号形成之后,又产生了另一个新的趋势变化的信号,那么这可能是市场已经开始横盘整理的信号。

在这种情况下,交易者应该等待价格重新开始向上或向下移动,并突破过去一到两天内形成的价格区间的边界。只有在突破后长周期均线才会形成清晰可见的向上或向下的斜坡, 从而出现新的交易机会。

 

对任何交易者来说,确定当前市场趋势方向之后,第二重要的任务是在图表上找到适合建仓的关键点位。交易者的任务在于及时确定市场已结束修正,并顺原有趋势方向建立头寸。因此,我们现在来学习建仓和平仓的规则及相关条件。


无论何种交易策略,入场及离场点位的确认必须是精确和无歧义的。。如果交易策略规则制定得很明确,那么对任何交易者来讲,5秒内就完全能够作出交易决定了。换句话说,交易者必须清楚地了解他应在什么条件下建立多头头寸并结清该头寸,以及在什么条件下建立空头头寸并结清该头寸。面对市场行情不确定性,加之时间仓促,交易者的所有决策一定要精确和快速,他只能通过制定确切的建仓及平仓规则才能做到这一点。


本策略使用短周期均线EMA 20来寻找最佳入场点。


首先让我们考虑一下做多的条件。当市场进入逆市修正状态时,一条短期均线和一对长期移动平均线开始相互接近。交易者可以使用数据窗口和十字光标以确定这些均线之间的距离。当最上面和最下面的移动平均线之间的距离减到最低限度时,交易者必需做好准备,建立多头头寸。


在下降趋势的情况下,交易者的操作和以上顺序类似。让我们考虑一下做空的条件。当市场进入逆市修正状态时,一条短期均线和一对长期移动平均线开始相互接近。交易者可以使用数据窗口和十字光标以确定这些均线之间的距离。当最上面和最下面的移动平均之间的距离减到最低限度时,交易者必需做好准备,建立空头头寸。


交易条件到位后,交易者的主要任务是及时且正确地设置建仓和平仓所需的所有指令。为了正确地做到这一点,我们建议使用诸如IF DONE的指令执行模式。


最后我们只剩下一个重要问题:交易者应该在什么价位设置指令?要解决这个问题,交易者必须清楚地知道,他将要操作的金融工具在一个交易日内能产生多大的价格波动,或者换句话说,它的日均波幅是多少点?


提醒您注意,要解决这个问题最简单的方法如下:您要计算出选定数天内的日线图上每根蜡烛最高价和最低价之差的算术平均数。您也可以使用一个相当普遍的技术指标:平均真实波幅或简称为ATR。


在我们看来,要确定一个金融工具的交易日平均波动幅度,应该使用5至20天的时间级别,这是最符合逻辑的数字,因为它是与一周或一个月内的平均工作日数相对应的数字。


本张幻灯片上,表格中显示的是一些金融工具的日均波幅参数的最新信息,根据“双管枪”策略规则,这些交易商品都适合短线操作。还应指出的是,金融工具的日均波幅参数在不断变化,因此至少一周需重新计算一次。


现在,让我们确定一下,交易者根据“双管枪”策略的规则应该在什么价位设置所有必要的指令。下一张幻灯片上,您可以看到如何排列一组用来建立多头头寸的订单。为了简单起见,价格主图不显示在操作示意图上。


在接下来的幻灯片上您可以看到空头操作示意图。在这里,订单排列是与多头操作示意图镜像相反的。相应地,当形成做空条件时,交易者必须如空头操作示意图所示设定开仓、止损及获利订单。


现在让我们看看“双管枪”策略在实际操作过程中的范例。第一张幻灯片显示,交易者应该在何处以及何时设定所有订单。


第二张幻灯片显示主单被触发时机以及接下来会发生什么。正如您所看到的那样,主单被执行后, OCO订单被同时激活。


第三张幻灯片显示获利平仓时机以及接下来会发生什么。正如您所看到的那样,获利订单被执行后,止损订单被自动取消。


在接下来的三个幻灯片上显示“双管枪”策略做多范例。

 

现在,我们来看到“双管枪”策略资金管理规则并根据您的交易习惯选择最适合您的资金管理方法。

按照该方法,交易者每次做交易时仅需拿出其初始资本的一小部分来承担风险(从1%至5%)。此外,交易者投资组合中,最大开仓数量不应该超过三个。

假设一个交易者开立了真实交易账户并存入3000美元。因此,根据保守的资金管理方法,在一个单独的交易中,交易者的金融风险将被限制在60美元内。根据不同的市场情况,止损幅度相当于选定金融工具ATR 参数的 ¼ 至 ½ 左右。

这样一来,在确定以点数计算的止损和以美元计算的金融风险后,交易者将能够确定以手数计算的交易量。如果根据保守的资金管理规则完成操作,则交易者使用的杠杆比率不会超过12比1。

Начальный депозит: $3000

v  Максимальное количество сделок в портфеле – 3

v  Лимит риска на сделку в процентах: 2%

v  Лимит риска на сделку в деньгах: $3000*0.02 = $60

v  Размер риска: от ¼ до ½  ADV

v  L=OPEN - STOP LOSS (LONG) или L=STOP LOSS - OPEN (SHORT)

v  Величина торгового лота: $60/0.0050(pps) = 12000 units

Leverage:

12000 units / $3000 = 4 (4:1, если 1 позиция)

3*12000 units / $3000 = 12 (12:1, если 3 позиции)

 

SLIDE Параметры производительности стратегии

А теперь несколько слов о показателях эффективности стратегии.

现在是时候谈谈“双管枪”策略的工作表现了。

一般情况下,在谈到交易策略的工作表现,或评估一个特定的交易策略时,多数交易者使用以下参数(顺便说一下,您可以在MT4交易终端中建立详细的交易报告后看到他们):

·         Суммарная прибыль/累积利润

·         Суммарный убыток/累积亏损

·         Чистая прибыль/净利润

·         Максимальная прибыль в сделке/最大盈利交易

·         Максимальный убыток в сделке/最大亏损交易

·         Средняя прибыль/平均利润

·         Средний убыток /平均亏损

·         Макс. # убыточных сделок в серии /连续亏损交易最大数量

·         Макс. # прибыльных сделок в серии /连续盈利交易最大数量

·         Максимальный нарастающий убыток /日间最大累计亏损

·         Profit фактор/利润因子

·         Действительный Profit фактор/实际利润因子

·         Фактор восстановления/恢复因子

SLIDE Доходность стратегии (консервативный MM)

就我们所讨论的策略而言,需要指出的是,它于2003年第一次使用历史价格数据进行测试。下面是从2002年12月至2003年6月的测试结果:

Вот как выглядит кривая капитала для стратегии при использовании консервативного метода управления капиталом.

这是使用保守的资金管理方法所得的收益率曲线。

当时完成的交易策略测试初始条件如下:

交易资金的初始金额为1000美元,

测试过程中使用的三种货币对为:欧元兑美元,美元兑日元和英镑兑美元。

在测试期间内,最大收益率达到142%。

同一时段内,账户余额最大累积跌幅达到了9%。

一系列交易中,盈利交易次数所占比例接近65%。

 

是否要在市场中使用我们今天介绍的交易策略,这完全取决于您自己。。不过,您要记住的一点就是,在本课程中包含的所有信息,仅用于教育目的,不能成为成功的保证。


如果您决定按本交易策略的规则进行交易,那么请接受我们的此条建议:开始真实账户交易之前,请先尝试在模拟账户交易一段时间,以确保您正确理解了策略的所有规则并能够根据其规则进行交易。这样您才能了解,这种交易策略是否真的适合您。(责任编辑:宿波


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