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资产管理公司继续深耕不良资产主业

2019-09-23  来源: 金融时报   浏览量:
根据在港上市的中国信达和中国华融发布的2019年上半年业绩公告,以及其他两家未上市的资产管理公司(AMC)中国长城(000066,股吧)和中国东方在年中工作会议或新闻发布会上透露了的经营业绩来看。

本网讯:根据在港上市的中国信达和中国华融发布的2019年上半年业绩公告,以及其他两家未上市的资产管理公司(AMC)中国长城(000066,股吧)和中国东方在年中工作会议或新闻发布会上透露了的经营业绩来看,今年上半年,四大AMC在面临复杂的经济形势以及行业内出现的个别重大事件影响下,保持了平稳运行的态势,回归不良资产主业经营力度继续加强。


经营稳健注重提质增效


在资产规模突破万亿元级别之后,四大AMC资产规模的增长变得更为稳健。从总量上来看,在保持稳定的同时稳中有升,从增速上看,幅度并不大。


以两家AMC为例,最早完成改制并上市的中国信达,截至2019年6月末,公司总资产达14882.4亿元。据中国东方综合计划与战略协同部总经理宁静在银保监会例行新闻发布会上透露,截至6月末,中国东方集团(600811,股吧)总资产达11325亿元,较年初增长4.54%。


有业内人士提出,AMC的发展更加注重质量的提升,强调在保持资本充足和风险可控的基础上,实现了资产规模稳定。AMC本身是以不良资产经营为特色,更加重视在处置化解不良资产的同时,防范新风险的产生。同时,还增提拨备的力度,提高抵抗风险的能力。


有专家表示,AMC遵循"相对集中,突出主业"原则,大力开展瘦身缩表工作,取得一定成效,资产负债结构持续优化。同时,更多的资源向不良资产主业集中。


AMC针对变化的市场,不断调整自身战略,优化资源配置,提质增效,推进不良资产经营主业的发展,更好地支持实体经济的发展。


以中国信达为例,据悉,今年上半年,中国信达完成了公司境内外证券板块整合,解决了非金子公司和金融子公司交叉持股问题,稳步推进对幸福人寿公司股权公开转让工作。资产结构进一步得到优化。


在资产规模平稳略升、质量有所提升的同时,保持盈利稳中有升。中国信达上半年实现归属于本公司股东的净利润86.9亿元。中国华融止损挽损取得阶段性成效。中国华融上半年实现净利润28.12亿元,同比增长147.4%。中国东方上半年实现净利润48.09亿元。


凸显主业优势


在圆满完成国家赋予的政策性不良资产处置任务之后,AMC顺利走上商业化转型之路,适应了通过市场化手段收购和处置市场新生的不良资产。此轮不良资产周期的开启,是不良资产收持的良好时机。今年上半年,我国不良资产行业呈现出量增价跌的特点,进一步回归理性区间。AMC加大了不良资产的收持力度。同时,也加快处置不良资产,综合运用多种手段,最大限度地挖掘资产价值。


今年上半年公开数据显示,中国信达不良资产经营业务总资产达9512.8亿元。不良资产经营业务税前利润达105.1亿元,同比增长2%,税前利润率为29.9%,同比增长2.8个百分点。不良资产经营作为中国信达的核心业务,在总资产、收入总额和税前利润中的占比均超六成以上。


中国华融不良资产经营分部税前利润92亿元,同比增长63.6%,公司核心业务的盈利能力得到了提升。


中国长城资产累计收购了总额395.18亿元的金融不良资产债权,累计处置回现166.18亿元。


截至6月末,中国东方商业化不良资产总额2187亿元,较年初增长15.16%,实现结构优化。上半年,母公司来自于商业化不良资产业务营业收入同比增长167%,不良资产主业已成为公司主要的利润引擎。


据宁静介绍,从市场地位来看,中国东方在上半年商业银行不良资产包的公开市场份额较往年有了大幅提升。据不完全统计,中国东方公开市场占有率的情况为:建行是31.4%,工行是37.34%,农行是53.95%,中行是65%,农发行达到94%。


四大AMC根据自身的实力和优势,在不良资产市场上不断加大投入力度,拓展不良资产主业领域。除了在经营类不良资产方面下足功夫,更是在收购重组业务领域不断探索,积极推动市场化、法治化债转股。


有业内人士表示,AMC在参与银行包等处置类不良资产业务的同时,聚焦有增值价值的问题项目、危机企业和风险机构,采取“重组、重整、重构”三重模式,运用投行手段,盘活存量资产。


继续做大做强主业


当前我国不良资产市场供给持续增长,问题机构、问题资产供给增加,产业转型升级、落后产能淘汰、“僵尸企业”出清等过程中蕴含着许多的实质性重组机会,可以说,本轮不良资产周期尚未出现拐点,AMC面临广阔的市场空间。


遵循“相对集中、突出主业”的原则要求,可以预见下半年AMC将会一如既往地在不良资产经营主业领域深耕细作。


中国信达表示,将深耕主责主业,加大有效投放,持续锻造不良资产主业专业能力;积极开展危机救助、实质性重组等业务,全面提升“大不良”资产经营能力。


中国华融总裁李欣表示,将会做强做精主业,集中资源巩固核心优势。继续巩固不良资产包业务市场地位,增强盈利能力;稳定重组类业务投放规模,加大金融债收购和问题企业重组业务拓展力度;提升公司市场化债转股市场份额。继续做好资源配置的加减法,对协同效应弱、回报低的子公司进行清理、整合。此外,围绕“大不良”,培育新的可持续发展的增长极。


中国东方总裁助理陈小侉在银保监会新闻发布会上透露,下半年,将进一步加大主业投放力度,特别是要下大力气加大金融不良业务的投放力度,不断提高市场占有率;积极探索创新处置模式,推动项目高质高效处置;坚定不移推进大客户战略,以盘活存量、优化增量为重点,为客户量身定制解决方案;持续关注债券实质性违约、上市公司债务危机等风险救助机会,采用"重组、重整、重构"三重模式,在实质性重组业务方面取得新的突破。

(责任编辑:张旻)

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