银行股权 从无人问津到一股难求

本网讯：举行路演，一旦上市成功，这将是继江苏紫金农商行、青岛银行、西安银行和青岛农商行四家银行之后，今年第五家登陆A股的银行。届时，A股上市银行板块的成员将增至33家。不过和以往相比，目前A股市场走势较弱，因此银行发行规模都有一定程度的“瘦身”，个别股票瘦身规模甚至达到2/3。

“过会”再现小高潮

根据证监会官网最新披露的首发企业信息名单显示，排队待审的银行为16家，其中包括浙江绍兴瑞丰农村商业银行、浙商银行、厦门银行等在内的11家为“预披露已更新”，占比68.9%。马鞍山农商行、东莞银行、广州农商行为“已反馈”，新进加入队伍的广东南海农商行和齐鲁银行则为“已受理”。加之证监会于6月中下旬受理邮政储蓄银行、顺德农商行、上海农商行《首次公开发行股票并上市》材料，A股IPO排队银行将达到19家，数量创逾一年新高。

根据证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程，预披露已更新后即为初审会、发审会、封卷和核准发行等几个步骤。按照目前IPO排队的情况，今年三四季度，银行将迎来过会“小高潮”，上市银行的数量有可能逼近40家。

对于今年银行加速IPO的原因，中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼对21世纪经济报道记者表示：一是银行有充实资本金的需求。目前多数银行都有补偿资本金的压力，有不少银行已经逼近红线，IPO是最直接的补充资本的方式；其次，IPO有助于银行公司治理，让管理更规范，提升公众形象。

政策暖风频吹也是银行加速上市的原因之一。

人民银行副行长潘功胜近期在参加论坛时也提及“支持中小银行的健康发展是我国金融供给侧结构性改革的重要内容。中央已经出台多项支持性政策，并且将会继续加大支持力度。”

中国银行业协会专职副会长潘光伟表示，上市银行可谓是中国银行业的代表和中流砥柱，其在战略转型、发展模式、经营管理、业务创新等领域的探索，已经成为中国银行业发展、改革、转型的“风向标”。

虽然银行上市加速，但募资规模则出现不同程度的下降。如即将上市的苏州银行，6月17日，苏州银行（002966）披露了招股意向书，拟在深交所中小板上市，拟发行不超过3.33亿股，这与前两次报送的招股说明书对比，该行计划发行的规模“缩水”2/3。

“今年市场较为疲弱，投资人对于新股发行十分敏感，且银行‘吸金’能力都较强，出于对市场的呵护，因此银行股的发行都有不同程度的缩减。苏州银行并不是特例，此前也有银行股发行大幅‘瘦身’。”华南一家中型私募的负责人对21世纪经济报道记者表示。

溢价三成成交

随着银行IPO加速，银行的股权也从原来无人问津到一股难求。近期南通华凯重工有限公司持有的500万股如皋农商行（下称如皋银行）股权在第二次拍卖中顺利成交。成交价为1683.2万元，较起拍价1299.2万元溢价近30%，折合每股3.3664元。整个竞价环节持续近三个半小时，竞拍记录达到63次。

而此前，该笔市场价标注为2320万元的股权在第一次拍卖（6月9日）中曾经历流拍，起拍价1624万元。

公开资料显示，如皋银行于2017年9月6日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，成为全国第二家、江苏第一家挂牌新三板的农村商业银行。在挂牌新三板一年后，2018年9月，如皋银行发布招标公告，表达其欲向A股转板的意图。

如皋银行冰火两重天的变化，和一条复牌公告不无关系。

6月14日，如皋银行发布恢复转让公告，公告中提到，该公司股票暂停转让期间，积极推进 IPO事项的相关工作。截至目前，如皋银行IPO事项继续推进，保荐机构会同其他各中介机构对公司IPO事项可行性进行了必要的尽职调查以及项目可行性论证。

“今年新股发行常态化，银行IPO堆积的现象开始逐渐减弱，这让投资者对于PRE-IPO重燃投资信心，如皋银行的情况其实比较典型，近期其在新三板不论是挂牌价还是成交量都稳步提升，显示有投资者提前布局，入场抢筹的意愿。”北京一家公募基金的负责人表示。

据如皋银行2018年的年报显示，如皋银行2018年实现营业收入12.98亿元，同比增长19.19%；归属于挂牌公司股东的净利润3.80亿元，同比增长11.8%，每股净资产为4.64元，最新的拍卖成交价为3.3664元，该价格的确具备一定的吸引力。

（责任编辑：张旻）