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未来财富管理市场,流量和粘性是缺一不可

2018-04-16  来源: 华尔街见闻   浏览量:
“基金赚钱,基民不赚钱”的普遍困境由来已久,如何在大众市场上做到更贴心更个性化的服务,确保更多的持有人受益,是一个难题。而互联网提供了一种可能——更个性化的产品设计;更低的服务成本;更长尾而稳定的用户来源。

    本网讯:“基金赚钱,基民不赚钱”的普遍困境由来已久,如何在大众市场上做到更贴心更个性化的服务,确保更多的持有人受益,是一个难题。而互联网提供了一种可能——更个性化的产品设计;更低的服务成本;更长尾而稳定的用户来源。


    中欧基金曾在公募行业中率先进行股权激励改革。在有效的机制下,中欧基金不管是在资产管理规模,还是管理业绩、团队建设上,都实现了快速超车。面对互联网财富管理的大市场,中欧基金决定将资产配置等策略体系化输出,从而诞生了“水滴智投”。


    “从产品制造到产品销售,再到提供服务,我们希望把整个产业链打通。” 中欧基金副总经理许欣如此展望正在开展的业务,“中欧想做一流产品和一流服务,从而提升投资者的盈利体验。”


    “水滴智投”就是中欧“双一流”概念的典型案例,这一产品将不仅仅服务中欧基金的客户,还支持以标准接口输出给基金销售机构,共同服务投资者。


    多管齐下改善投资者盈利体验


    从卖单一产品到组合、从引导投资者一次性购买到分批进入,包括偏股型封闭式产品受市场欢迎。这三种变化,都是基金销售模式往“提升投资者盈利体验”的方向转变的有力证明。许欣向华尔街见闻介绍,“市场上一些前瞻性的金融机构,正在为‘客户盈利体验’做努力。”


    回顾公募20年,市场呈现出“基金产品赚钱,投资者不赚钱”的现象,基民盈利体验成行业发展大难题。根据银河证券统计,2003年至2017年底,混合偏股型基金平均年化收益率为26.1%,而基金业协会调查显示,自投资公募基金以来至2015年,多达2/3基民投资亏损或仅仅微利。


    “投资者的盈利幅度取决于两个方面,一是投资标的的表现,二是投资者行为方式的影响,后者原因往往占大多数。”许欣说,“我们做过一个统计,2017年客户平均基金持有时间不到3个月。很多投资者没有资产配置和组合投资的概念,又喜好追涨杀跌,甚至把基金当作股票来买卖,这样即便是在牛市可能也很难赚到钱。”


    为提升投资者的盈利体验,中欧设计了自己的解决方案——“水滴智投”。据介绍,水滴智投是以公募基金为配置标的,并通过金融科技手段为投资者提供一揽子基金组合配置及调仓服务。


    目前这一计划主要包括水滴智投和水滴养老两大核心功能。其中水滴智投通过不同的目标波动,投资者可定制个性化资产配置方案;水滴养老则更注重财务规划,通过对养老金、税优等的测算,定制个性化养老账户,实现覆盖客户生命周期管理。


    此外,水滴系列服务还包括智慧定投、财富研究院等功能区块。“智慧定投”通过算法智能选基金,帮助投资者实现低位多买高位少买,目标止盈;财富研究院则以市场解读、产品追踪为主,提供产品定期报告等用户陪伴服务。


    值得注意的是,“水滴智投”将不仅仅服务中欧基金的客户,还支持以标准接口输出给基金销售机构,共同服务投资者,共建互联网财富管理新生态。


    财富管理+互联网 普惠大众投资者


    “在整个投资过程中,三个角色不可或缺。第一,理财产品提供方;第二,产品销售方。以前通过这两个角色,产品到达客户就结束了。实际上,中间还缺少一个重要角色——资产配置服务方。”许欣分析目前投资理财市场。


    作为业内首批实行股权改革的基金公司,中欧基金在公募行业聚集起一批人才,其中投资总监平均证券从业超14年,投资人员从业平均近10年,研究人员平均超4年。


    水滴智投的推出,代表着中欧基金除了提供基金产品外,还将尝试输出包括资产配置在内的服务,并根据客户反馈定制策略,从而真正引导客户的投资行为。许欣认为,“从一家资产管理机构的视角出发,与合作伙伴一起探索客户行为,对外输出投资能力相对边际成本较低。”


    在水滴智投策略构建层面,中欧基金配备了专业的团队。目前,中欧资产配置团队有6名成员,其中5名曾任职于保险机构。量化团队,则通过定量建模并输出数据,此外还有中欧强大的投研平台支持。


    “服务思维”是许欣反复强调的点,其向华尔街见闻表示,水滴系列服务将有两种商业模式,一是中欧钱滚滚提供的B to C模式,直接向C端投资者服务;另一种是B to B to C模式,即通过标准化接口向其它持牌的零售机构输出“水滴智投”数据系统,帮助他们服务好他们的客户,共建互联网财富管理新生态。


    场景化模式受“智投”青睐 未来比拼在细节


    “过去互联网金融提供了很多解决方案,但都是从制造商或资产端的角度推出的,未来的空间应该是从需求端推出解决方案,比如针对养老、教育等各种客户的具体需求,进行场景化运用,这样才更有生命力。”许欣表示。


    近期,针对养老投资的政策消息不绝于耳。伴随着养老第三支柱建设的发展,未来养老投资市场巨大。针对养老场景,中欧钱滚滚APP上的“水滴养老”服务覆盖整个生命周期,跟随年龄增长和风险承受度变化,每年定期或根据市场变化智能调整大类资产配比。与多数养老型理财产品不同,每个投资者都可以根据退休时间、基础收入、薪资成长水平、风险承受能力等指标,定制个性化养老计划。


    “水滴养老”仅作为水滴系列服务中的一个模块,其策略配置和人员配备还是与整个系列保持一致。水滴系列是目前市场上少有的基金公司(中欧基金)提供专业配置策略,专业子公司提供技术服务和互联网产品设计,并且支持公募基金为基础配置标的,全市场选基金的模式。


    中欧基金内部自建了系统和基金筛选数据库,运用定量和定性工具构建组合,来进行基金的筛选和持续跟踪。在选基金上,也不仅仅看产品业绩,更会综合基金公司、基金经理、产品等多维度指标进行筛选。


    面对市面上琳琅满目的“智投”服务和机构,许欣也有自己的看法,他并不觉得这是一个值得过度竞争的领域。“智投服务并不是一个短期会爆发的市场。关键在于谁有耐心真正把事情做好。业务团队的效率高低、策略质量的好坏、系统对产品的支持程度,都会影响最终的服务效果。”(责任编辑:宿波

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