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高管全部换血后,这家消费金融公司着手变卖牌照

2021-06-24  来源: 网易   浏览量:
受困于控股股东的经营处境,华融消费金融牌照可能面临转让。与其居于行业尾部,业绩没有突出起色,变卖牌照倒也不是坏事。

本网讯:受困于控股股东的经营处境,华融消费金融牌照可能面临转让。与其居于行业尾部,业绩没有突出起色,变卖牌照倒也不是坏事。

  

近期,中国华融的经营业务调整引起业内热议,市场消息称中国华融计划出售旗下华融证券、华融金融租赁、华融湘江银行、华融信托、华融消费金融等多家子公司股份。其中,华融消费金融作为持牌消费金融行业唯一一家资管系机构,又该何去何从?

  

随着消费金融市场越来越成熟,一系列资本运作也逐渐浮出水面,无论是增资扩股还是股权转让,消费金融公司的股权交易变得频繁。华融消费金融最终被属地金融机构还是省外机构接盘,银保监会是否会批准,目前无法确认,但牌照变卖对华融消费金融来说不见得是一个亏本买卖。

  

华融消费金融自开业来一直位于同业尾部,业务数据惨淡,旗下业务和产品也未见领先同业的优势。可能是大股东中国华融被整顿的原因,华融消费金融似乎一直不在状态,如果仅仅在意牌照而非实际业务,这对中国华融来讲也是累赘,毕竟华融目前还未公布财报,股票继续停盘。

  

出售牌照

  

至于华融消费金融牌照的出售,应该会有不少金融机构感兴趣,因为目前一些银行正急于申请消费金融牌照。监管对消费金融牌照的审批持审慎态度,尤其市场中的消费金融公司已成规模,监管更不可能对牌照开闸放水。

  

据报道,华融消费金融很可能被出售给安徽的金融机构,一方面安徽除了华融没有其他消费金融公司,另一方面安徽具有属地优势,留下华融消费金融就意味着继续持有牌照和拥有税收收入。

  

在华融之前,中邮消费金融也涉及股权转让。近期,海印股份发布公告称拟通过公开挂牌方式转让所持中邮消费金融公司1.1667%的股权,挂牌价格不低于该部分股权对应的经审计净资产,也就是不低于4475.46万元。

  

若以净资产参考,华融消费金融的资产规模在同业保持较低水平,中国华融及其他股东从此牌照售卖中获得的溢价也会降低。当前,中国华融只公布了2019年财报,披露了华融消费金融的资产总额为51.082亿元,同比2018年的81.522亿元下降37.3%。2020年经历疫情,华融消费金融的财务数据或许更难看。

  

华融消费金融的变动其实早有端倪,不久前,华融消费金融高管层面全部换血,董事长和总经理自开业以来已更换过五次。在华融最近的一次人事调整中,华融消费金融董事长由柳旭斌变更为刘辉,闵乙铎、孙双锐、周福江、王新潮均退出高管行列,新增杜翔、马开峰等四人为董事。

  

华融消费金融这次新任的董事长刘辉仍出自华融内部,曾任中国华融江苏省分公司副总经理。华融消费金融大规模人事换血,距离上次董事长任职调整还不到两年时间。

  

持牌消费金融行业内没有哪一家机构像华融消费金融一样如此高频调整管理层。继高管换血后,又传出牌照出售,叠加大股东中国华融的整顿和业务实际情况,华融消费金融易主绝非谣传。

  

值得一提的是,即使华融消费金融被出售,中国华融旗下还有一张消费金融牌照,也就是蚂蚁消费金融。中国华融处置华融消费金融目的在于聚焦主业,环节财务压力,但蚂蚁消费金融的盈利能力可期,中国华融可能不舍得将其转让。‍

  

价值几何?

  

华融消费金融牌照出售所套现的价值可能并不多,因为华融消费金融与头部机构相比,无论用户体量、产品优势还是业务规模、声誉优势,都显得落后。这也必然影响华融消费金融的估值。

  

华融消费金融在获客、场景搭建方面稍逊于其他机构,因此其不得不利用牌照优势与互金平台合作助贷、联合贷,以提升业务体量,如与借呗合作。产品方面,华融消费金融旗下产品仅剩“天天e贷”和“融融分期”。

  

“天天e贷”与其他消费金融公司的循环贷产品相比,并无太大区别。“融融分期”目前已上线体验,受邀用户能使用“融融分期”额绑定微信、支付宝,在线下线上的购物、旅游等场景中支付。该产品额度在1000元-2万元之间,年化利率18%-23.4%,没有免息期,优势也不明显。

  

业绩方面,华融消费金融也成为持牌消金梯队中为数不多的净利润为负值的机构。2016年-2019年,华融消费金融的收入总额分别为9010万元、7.66亿元、12.01亿元、10.29亿元,利润分别为-0.37亿元、1.28亿元、0.168亿元、-2.63亿元。当头部机构业绩稳步增长时,华融消费金融停滞不前,差距也越拉越大。

  
华融消费金融的前景不仅体现在业绩数据上,而且从股东的态度也能看出一二。华融消费金融的股东在增资时也意见不合,去年四月份华融消费金融完成了一轮增资,增资后其注册资本由6亿元增加至9亿元。

  

增资过后,中国华融持股由55%增至70%,合肥百货大楼集团持股从23%减少至15.33%,深圳华强资产管理有限责任公司持股从12%减少至8%,安徽新安资产管理有限公司持股从10%减少至6.67%。

  

华融消费金融这轮融资历时2年多,大股东华融仍扮演了主要角色,而其他股东似乎并未表现出较高的兴趣。早在2017年12月,华融消费金融就宣布启动增资,拟将注册资本将由6亿元增至16亿元。二股东合肥百货当时称拟出资2.3亿元参与对华融消费金融的增资,然而合肥百货最终宣布放弃华融消费金融增资优先认购权。

  

华融消费金融当前注册资本规模位于28家已开业持牌消费金融公司的中尾部,而与华融消费金融初始注册资本相仿的兴业消费金融,最新注册资本已增至19亿。

  

牌照价值的衡量也会参考一张牌照是否干净。华融消费金融在2019年就吃下数张罚单,2019年今年1月,华融消费金融违反人民银行征信管理相关规定被中国人民银行合肥中心支行处以5万元罚款;2019年11月,华融消费金融因消费贷款用途不合规,违反审慎经营原则、形成重大风险等两项主要违法违规事实,被安徽银保监局罚款60万元。

  

此外,华融消费金融在声誉上也存在问题,曾因助贷业务饱受借款人投诉。早期,华融消费金融与爱财集团旗下的分期平台爱又米陷入合作纠纷,导致借款人双向还款。

  

在消费金融公司监管评级背景下,消费金融牌照也会遭遇洗牌时刻,如果华融消费金融似乎没有什么能拿得出手,出售牌照也是几方共赢的事。

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