苏宁、华融消费金融净利大跌 持牌机构业绩分化

  本网讯：近日，多家持牌消金机构2018年的业绩情况陆续浮出水面，《中国经营报》记者注意到，大部分持牌消金机构营收出现较好的增长。但是，即便盈利能力较强的消金机构的净利润增速也明显放缓。业内分析人士认为，2018年消费金融呈现出监管趋严、竞争加剧、分化明显等几大趋势。在监管趋严，竞争加剧的大环境下，各消费金融机构也面临着持续分化转型的压力。

　　此外，上述分析人士预计，2019 年仍然是消费金融行业持续规范，市场逐渐成熟的一年。 预计后续消费金融行业以自然增长为主，出现爆发性增长的可能性不大。

　　高管变动导致业绩下滑

　　在业绩大幅下滑的消费金融公司中，高管变动成为原因之一。

　　以苏宁消费金融为例，2018年度营业收入7.42亿元，与2017年3.84亿元的营业收入相比增长95%；净利润4532万元，但与2017年同期2.17亿元的净利润相比，下降79%。

　　针对业绩大幅下滑的原因，苏宁消费金融方面表示，93%的营收增长比例证明了公司的运营方向正确。同时，公司严格执行普惠利率并加大了对新老客户的优惠力度，按照保本微利的原则进行稳健运营，利息定价虽低但收益结构更加稳定。

　　不过，据一位知情人士透露，苏宁消费金融业绩下滑与其高管变动有关。此前，苏宁消费金融的高管多为股东方南京银行(8.850, 0.00, 0.00%)派驻，但目前原属南京银行的人员已大部分离职。

　　记者注意到，2018年9月曾有媒体报道苏宁消费金融总经理陈鸣将调任的消息。对此，苏宁金融方面向记者证实，陈鸣目前已调回南京银行工作。

　　此前有报道称，南京银行作为苏宁消费金融的股东之一，对于苏宁消费金融的表现始终不太满意，以至于放缓增资的步伐，在2017年10月仅苏宁云商宣布增资3亿元。南京银行有意向发起南京银行消费金融公司，意味着南京银行或将退出苏宁消费金融。

　　不过，据天眼查信息显示，南京银行目前仍持有苏宁消金15%的股份。苏宁消金方面也表示，南京银行仍是苏宁消费金融股东。

　　此外，苏宁消费金融称，关于开业初期股东方南京银行派驻至公司的高管离职一事，原因是《商业银行法》规定，商业银行工作人员不得在其他经济组织兼职，监管也要求持牌金融机构高管团队必须和公司签订劳动合同。根据其自身发展需求，派驻高管由股东方陆续调回行内工作，期间工作交接顺利，并未因人员变动产生影响。公司作为法人金融机构，坚持独立自主经营原则，管理人员皆由市场化选聘和内部培养而来，与公司签订劳动用工合同和绩效考核目标，不存在换成苏宁金融人马一说。

　　与此同时，华融集团财报显示华融消费金融2018年实现净利润1240万元，相比于2017年1.05亿的净利润，同比下降88.2%。

　　2018年10月，记者采访获悉时任华融消费金融董事长的贾传宝与总经理邹新亮均被免去职务。彼时有华融消费金融人士透露，贾传宝未来还在华融系统中。不过记者发现，截至2019年4月3日，虽然国家企业信用信息公示系统中显示徐锴已接任邹新亮总经理一职，但华融消费金融的法定代表人与董事长仍为贾传宝。

　　对于净利润下滑原因、人事变动后续以及增资计划执行情况，4月4日，华融消费金融方面对记者表示，“公司积极推进业务转型发展，目前业务稳定、积极向好。高管变动为公司正常的人事调整。”避开了利润下降的原因及增资计划落地情况。

　　金融科技助推业绩上行

　　据重庆百货(37.950, 0.00, 0.00%)年报显示，截至2018年末，马上消费金融总资产为402.62亿元，同比增长26.61%；营业收入82.39亿元，同比增长76.51%；净利润为8.01亿元。

　　对于去年整体的经营情况，重庆百货首先提到的就是经营转型发展提速，其中包括新型产业发展迅速，称“马上消费金融围绕零售主业融合‘金融+科技’，依托人工智能、大数据、云计算等科技手段，持续推动个人消费贷款服务智能化”。同时，其还表示上线马上消费金融自助研发的智能客服机器人(18.650, 0.00, 0.00%)等带来了技术提效。

　　值得一提的是，2018年中邮消费金融业绩增速抢眼。根据中国邮政储蓄银行财报，中邮消费金融2018年资产总额为236.71亿元，同比增长75%；净资产为30.86亿元，同比增长209%；实现净利润2.03亿元，同比增长199%。

　　针对业绩大幅增长的原因，中邮消费金融方面表示，中邮消费金融在2018年的业绩之所以能实现大幅增长，得益于公司不断打造“强科技+重风控+优服务”的发展特色，从而使品牌影响力与自身竞争力不断得到提升。与此同时，中邮消金还在2018年进一步拓展了新的消费场景，依托场景发展业务，如升级了旗下三大产品系列中的“邮你花”产品，实现了银联云闪付、微信支付等功能。另外，去年在中邮钱包APP上线了“邮你购”商城，为消费者提供更多的场景选择，客群也进一步下沉，覆盖更多的长尾客群，客户数量和层级大幅增长。

　　分析师认为，在监管趋严和竞争加剧的环境下，部分头部平台借力股东的场景、流量、客户、资金的优势， 以及之前在细分市场的先发优势，保持着良好的业绩表现和较强的增长潜力。

　　与此同时，在业绩增长的同时，头部消费金融机构的业绩也出现放缓的迹象。

　　招商银行(34.800, 0.00, 0.00%)的2018年年报显示，截至2018年末，旗下合营公司招联消费金融总资产为747.48亿元，同比增幅为59.1%；2018年度营业收入69.56亿元，同比增幅为67.1%；净利润为12.53亿元，同比增长5.37%。

　　尽管招联消费金融保持了较高净利润，但其净利增速较去年同比增长的266.97%大幅度放缓。对于业绩增速放缓的原因，招联消费金融方面表示，2018年市场存在诸多不利因素。其中，最主要的是外部经营环境变化带来的各项成本显著增加。与此同时，随着客群覆盖面越广，风险成本也越大，而公司不收取额外费用，这是招联消费金融业绩规模和放款额相对更高、但增速却相对更低的根本原因。盈利空间收窄，导致利润增速放缓。

　　有业内人士表示，随着宏观经济增速放缓，消费金融用户受经济变化影响更为明显，包括收入、就业、未来预期等变化，带来消费金融用户信用风险水平上升。此外，消费金融领域相当一部分用户存在多头借贷、借新还旧的现象，部分用户甚至恶意逃废债。这都是消金银行业业绩增速放缓的原因。

　　此外，部分公司逐步扭亏为盈。据陕西长银消费金融内部人士透露，2018年长银消费金融已实现3700多万元的盈利，对比2017年长银消费金融净亏损1123.96万元。前述内部人士表示，经过了前两年的打基础阶段，长银消费金融现在进入开花结果阶段。

（责任编辑：张旻）