自食恶果 欣泰电气股票终止上市

本网讯：6月23日，深交所发布公告称，欣泰电气股票终止上市，7月17日起进入退市整理期，并称在退市后将无法重新上市。

在分析人士看来，欣泰电气退市对中国资本市场的影响深远，为存在侥幸心理的发行人敲响了警钟，同时也提醒证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构,要行使好资本市场的“把门人”这一角色,勤勉尽责,不要让劣质企业混进来。

　　欣泰电气将一退到底

被暂停上市逾9个月后，欣泰电气股票最终走到了终止上市这一步，其A股生涯已步入了倒计时。

因欺诈发行，欣泰电气于2016年7月5日受到中国证监会行政处罚，公司股票自2016年9月6日起暂停上市。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》第13.4.1条第（十二）项、第13.4.11条的规定，经深交所上市委员会第77次工作会议审议通过，深交所于2017年6月23日决定公司股票终止上市。

欣泰电气股票交易将自2017年7月17日起进入退市整理期，交易期限为三十个交易日，证券简称将变更为“欣泰退”，日涨跌幅限制为10%；退市整理期届满的次一交易日，深交所将对欣泰电气股票予以摘牌。

欣泰电气23日发布的公告显示，欣泰电气股票终止上市后，将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让。

根据深交所相关规定，创业板没有重新上市的制度安排，而且欺诈发行具有违法行为不可纠正、影响不可消除的特征，也不符合重新上市的要求。这就意味着，欣泰电气将一退到底，无法重新上市。

深交所相关负责人表示，上市公司退市制度是资本市场重要的基础性制度，对于净化市场环境、优化资源配置、保护投资者合法权益发挥着重要作用。深交所将严格按照依法全面从严监管的工作要求，坚决执行退市制度，对于依法应当退市的公司采取“零容忍”态度，确保“出现一家、退市一家”，切实有效维护市场运行秩序。

　　5.5亿元先行赔付专项基金设立

而作为欣泰电气IPO的保荐机构及主承销商，兴业证券也领到了罚单。由于未能勤勉尽责地对欣泰电气IPO申请文件进行审慎核查，导致未能及时发现欣泰电气的欺诈发行行为，兴业证券于2016年7月27日被中国证监会处以警告、没收违法所得和罚款等行政处罚。

根据《证券法》第六十九条的相关规定，兴业证券作为欣泰电气的保荐人和承销商，对于发行人因虚假陈述违法行为致使投资者在证券交易中遭受的损失，应承担连带赔偿责任。

目前，兴业证券制定了先行赔偿方案，补偿投资者因欣泰电气虚假陈述而遭受的投资损失。根据兴业证券6月9日发布的《关于设立欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金的公告》，专项基金设立的目的在于先行赔付适格投资者因欣泰电气欺诈发行而遭受的投资损失，基金规模为人民币5.5亿元；本次赔付分为一级市场适格投资者赔付和二级市场适格投资者赔付。

6月9日，证监会新闻发言人邓舸表示，因欣泰电气发行时间在2014年1月份，保荐机构兴业证券并未做先行赔付承诺，但兴业证券主动设立先行赔付专项基金解决投资者损失赔付问题。对此，证监会表示支持。证监会将持续关注兴业证券先行赔付工作的后续进展，切实保护投资者的合法权益。

据悉，中国证券业协会日前已经牵头中国证券投资者保护基金有限责任公司（以下简称“投保基金公司”）、深交所、中国证券登记结算有限责任公司和兴业证券成立了欣泰电气欺诈发行投资者先行赔付工作协调小组，为本次先行赔付做了大量前期准备工作，并将按照各自的职责分工帮助适格投资者充分利用交易平台和资金结算渠道，在短时间内完成赔付金额确认、和解承诺函签署、赔付资金划转工作。

　　彰显净化资本市场决心

事实上，2016年7月8日证监会宣布对欣泰电气欺诈发行正式作出行政处罚，启动强制退市程序，在一定程度上意味着A股强退制度又迈出历史性的一步。证监会将继续按照依法监管、从严监管、全面监管的工作要求，夯实市场运行基础，促进资本市场健康发展。

市场人士表示，在去年欣泰电气因涉嫌欺诈发行被责令退市后，日渐常态化的退市现象，显示出我国资本市场正在不断走向成熟，而一个有进有退、进出有序的资本市场，才是一个自信、成熟的资本市场。

经济学家宋清辉表示，在A股的历史上，从来没有哪只股票像欣泰电气一样让交易所和券商多次提示风险，由此可见欣泰电气欺诈发行的严重性。整体而言，欣泰电气被终止上市，可见监管部门净化资本市场的决心。

而对于资本市场的“把门人”，相关中介机构需要勤勉尽责,不让劣质企业混进来。证监会将本着“绝不放过任何一个涉案主体、绝不放过任何一项违法失职行为、绝不放过任何一项需要承担的法律责任”的原则，对相关中介机构的违法违规行为，将依法坚决予以查处，全面追究责任。

事实上，欣泰电气事件对兴业证券的教训十分深刻和惨痛。投保基金公司设立的欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金专设网站显示，欣泰电气事件影响到了兴业证券的分类评级，对公司投资银行业务在内的多项业务造成不利影响，也损坏了兴业证券经过多年努力积累和建立起来的良好市场形象和品牌声誉。

欣泰电气在A股市场所剩时日已然不多，下一步，深交所相关负责人表示，深交所将切实担负起退市工作的主体责任，依法、平稳、妥善做好欣泰电气退市工作。具体包括多渠道揭示退市风险；督促欣泰电气做好退市工作；强化投资者权益保护工作，积极妥善地处理投资者咨询、投诉、来访等工作；做好退市整理期交易监控；对相关股东的持股进行限售；督促保荐机构实施先行赔付方案；做好公司股票摘牌及与股转系统衔接等工作。

责任编辑：诚璐