【期货】 期权市场成交量持续下降
2017-05-17 来源: 股指期货 浏览量:本网讯:周二上证综指小幅低开,但午后强势反弹,尾盘报收于3112.96点,上涨0.74%,沪深两市成交量4607.2亿元,增加1112亿元,市场放量上涨,短期超跌反弹为主。从盘面看,雄安新区指数概念再度获得认可,板块内11只个股涨停,其余概念板块普涨,仅银行板块小幅下跌,非银金融板块涨幅较小。期指方面,IC合约反弹力度偏大,而IH合约涨幅偏小,在指数平稳的前提下,中小盘股超跌反弹力度偏强。标的资产方面,上证50ETF保持低波动率态势,尾盘报收于2.379,涨幅仅为0.21%,成交量小幅增至187.21万手,增加6.76万手。从技术上看,50ETF早盘虽有所下探,但尾盘报收光头中阳线,明确短期上涨势头。
期权市场成交量持续下降,全日累计成交545265张期权合约,较上一交易日减少160075张合约。其中,认购期权成交311648张,较上一交易日减少27.4%,认沽期权成交233617张,较上一交易日减少15.4%。日成交量PCR小幅增至0.749,上一交易日为0.644,市场情绪偏乐观。持仓方面,上证50ETF期权总持仓量小幅增至1762129张,增加15675张。5月认购期权与认沽期权成交量最大的合约均集中在5月2.35合约上,市场短期将围绕2.35一线上下波动。
图为5月平值期权隐含波动率变动
标的资产30日历史波动率7.66%,较上一交易日略有下降。认购期权与认沽期权隐含波动率日内呈小幅下降趋势。从趋势来看,期权隐含波动率仍预示着未来以低波动率市场环境为主。平值期权方面,50ETF购5月2.40期权的隐含波动率为6.95%,较上一交易日下降1.04个百分点;50ETF沽5月2.40期权的隐含波动率为13.55%,增加0.33个百分点。认购期权隐含波动率与认沽期权隐含波动率差异小幅走扩,认购期权定价偏低。
标的资产价格小幅上涨,大部分认购期权价格上涨,但由于时间价值为负的影响,近月期权合约实值部分的价格则小幅下跌。认沽期权价格则全线下跌,但因标的资产涨幅微小,认沽期权价格下跌幅度并不大,仅近月虚值期权价格跌幅较大。5月平值认购合约“50ETF购5月2.40”报收于0.0037,上涨2.78%;5月平值认沽合约“50ETF沽5月2.40”报收于0.0311,下跌8.53%。
综合来看,上证综指放量上涨,指数企稳,中小盘个股呈超跌反弹迹象,IC合约反弹力度亦大于其他两个期指合约。期权策略方面,鉴于认购期权隐含波动率处于偏低水平,可尝试买入远月平值认购期权,赚取超跌反弹收益,以及波动率上行收益。
责任编辑/凤鹰
内蒙古金融网版权与免责声明: ① 凡本网注明“来源:内蒙古金融网”的所有作品,版权均属于内蒙古金融网,未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的,应在授权范围内使用,并注明“来源:内蒙古金融网”。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。 ② 凡本网注明“来源:XXX(非内蒙古金融网)”的作品,内蒙古金融网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |
- 信托个人业务为普惠金融贡献力量2024-04-24
- 知识产权信托助力科创企业发展2024-04-11
- 3月11日国内黄金期货涨0.572024-03-12
- 纤维板等四品种成交量 领涨2月份2024-03-07
- 国债期货集体回调 市场人士:牛市2024-03-04
- 中国证监会再融资新政抑制企业过度2017-02-22
- 国债期货金融监管酿新规 期债或震2017-02-22
- 祁斌:国际形势、海外并购与经济转2017-02-23
- 祁斌:在纷乱的世界中做好自己的事2017-02-24
- 国内钢价涨幅收窄 进口铁矿石大涨2017-02-27