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“去通道”后的信托行业如今怎样了

2020-03-20  来源: 内蒙古金融网   浏览量:
“通道业务”是信托行业的三大主要业务之一。随着中央金融防风险工作的推进,监管层对信托业“通道业务”加强了监管,相关政策频出,给信托行业带来转型的历史任务。

本网讯:“通道业务”是信托行业的三大主要业务之一。随着中央金融防风险工作的推进,监管层对信托业“通道业务”加强了监管,相关政策频出,给信托行业带来转型的历史任务。在“去通道”的背景下,我国的信托行业如今发展的怎么样?让我们来看看中国信托业协会3月20日发布的《2019年四季度末信托公司主要业务数据》。


信托规模结构不断优化

随着信托业“去通道”工作的推进,整个信托行业规模持续下降。中国信托业协会数据显示,截止2019年4季度末,全国68家信托公司受托资产规模为21.6万亿元,较2018年年末的22.7万亿同比下降4.85%,小于2018年同期的13.50%。


信托“通道业务”主要反映在单一信托领域。分析数据发现,2019年单一信托规模持续下降,与之相对应的服务信托规模正持续上升。一降一升,表明“去通道、治乱象”效果明显。


2019年4季度末,集合资金信托规模9.9万亿,占比为45.93%,较2019年3季度小幅增加了800亿左右,占比上升1.19个百分点,较2018年末增加8000亿,占比上升5.81个百分点。截至2019年4季度末,单一资金信托规模约8万亿,占比为37.1%,较3季度末减少6733亿,占比下降2.4个百分点,较2018年末减少1.82万亿,占比下降6.23个百分点。


单一资金信托规模占比在2010年2季度曾达到83.27%的历史高位,之后持续下降,从原有的“一家独大”到目前显著低于集合信托,信托业务的资金来源结构得到了显著优化。


国家金融与发展实验室副主任曾刚分析称,2018年以来,随着资管新规出台,监管政策影响下以单一信托为主的通道业务受限,信托利用自身制度优势逐步推进转型。2019年,信托公司普遍加强财富渠道建设,注重主动管理能力培养,集合资金信托占比进一步提升,新增信托资产来源结构优化趋势明显,发展质量提升;财产权信托尤其是资产证券化等事务管理类信托业务较快发展,行业转型初见成效。


积极转型服务实体经济

服务支持实体经济是金融供给侧结构改革的核心要求,是信托业转型的重要方向。2019年,信托业按照“六稳”的要求,采取积极措施,稳步加大对实体经济的资金投入,着重引导资金进入工商企业和基础设施领域,积极支持国家重大战略实施,提高金融服务效率。与2018年相比,工商企业继续在资金配置中占据首位,基础产业和房地产占比分别上升到第二和第三位,金融机构占比则从第二位下滑到第四位,信托资金运用的结构优化趋势较为明显。


工商企业是信托资金投向的第一大配置领域。2019年末,投向工商企业的信托资金总额为5.49万亿元,虽然比2018年同期减少1768亿左右,但在整个信托业资金规模占比达30.6%,较2018年小幅上升0.7个百分点,较2017年底上升2.76个百分点。规模占比的上升,充分体现了信托行业脱虚向实、支持实体经济的转型方向。


从信托资金流向结构上看,投入基础行业的信托资金占比稳步上升。截止到2019年4季度末,投向基础产业领域的信托资金总额为2.82万亿,与2018年末大体相当,占比15.72%,较2018年上升1.14个百分点,成为信托资金第二大配置领域。从历史数据看,投向基础产业领域的信托资金占比在2010年1季度曾达到40.16%的高位,之后一直处于下降趋势,2018年、2019年均有小幅上升。


房地产信托一直以来就是信托公司的重要业务,也是信托公司重要的收入来源。2019年4季度末,投向房地产领域的信托资金总额为2.7万亿,与2018年末基本基本持平,占比15.07%,较2018年小幅上升0.89个百分点。投向房地产的信托资金占比在2013年之后一直呈现下降趋势,但在2017年之后出现了明显的提升,2017年和2018年均维持了较快的增速。在信托资产规模下滑的背景下,房地产信托规模上升,主要原因可能在于其收益水平较高,对资金有较强的吸引力。不过,在“房住不炒”的政策要求下,随着监管约束的不断强化,2019年,房地产信托规模增长趋于停滞,占比因为信托资产总规模的下降有小幅上涨。充分表明信托行业积极响应中央政策,“不将房地产作为短期刺激经济的手段”,严格落实银保监会对房地产信托业务监管的明确要求,有效遏制了房地产信托规模的快速增长,防范了风险的过度积累。


投向金融机构的信托资金继续回落,去通道、治乱象效果明显。截至2019年4季度末,投向金融机构的信托资金总额为2.5万亿,继续保持下行趋势,较3季度末减少约1725亿元,环比下降6.45%,较2018年下降约5254亿,同比下降17.34%;规模占比13.96%,较2018年末下降2.03个百分点,较2017年末下降4.8%。在防风险、去杠杆的背景下,金融同业合作的监管力度持续强化,通道类业务受到极大压缩。自2018年1季度起,投向金融机构的信托资金环比增量即进入负值区间,占比持续从2018年末的第二位降到第四位,主动压降金融同业通道规模效果显著。


风险暴露更为真实

从风险资产规模和风险项目数量的变动来看,2019年4季度末,信托行业风险资产规模为5770.47亿元,较2018年末增加3548.6亿元,增幅159.71%。从风险项目数量看,也有逐步上升的趋势。2019年4季度末,信托业风险项目个数为1547个,较3季度增加242个,较2018年末增加675个。


曾刚认为,2019年,信托业风险项目和风险资产规模显著增加最主要的原因,是监管部门加大了风险排查的力度和频率,之前被隐匿的风险得到了更充分的暴露,并不意味着增量风险的加速上升。从环比看,2019年4个季度,风险资产规模的环比增速分别为,27.39%、22.74%、32.72%和25.14%,环比增速在4季度有放缓趋势。随着风险的充分暴露,预计信托风险资产规模变化将将趋于平稳,行业整体风险也将逐步从发散进入收敛状态。


从信托行业风险资产分类来看,三类信托的风险提升都较为明显。2019年4季度末,集合信托风险资产规模为3451.8亿元,比2018年末的1371.89亿增加了2079.91亿元,增长较为显著;集合信托风险资产规模占全部风险资产规模的比重为59.82%,比2018年末的61.74%略有下降。


2019年4季度末,单一财产权信托的风险规模2263.09亿元,较2018年末的812.4亿元大幅上升1450.69亿元,占全部风险资产规模比重39.22%。财产权信托的风险资产规模为55.58亿,较2018年的37.60亿增加17.99亿,整体规模和占风险资产的比重都较低。


伴随风险资产规模的增大,信托资产风险率也有较大幅度的上升。2017年之前,信托风险资产率虽有波动,但多数时候维持在0.8%以下,2018年小幅上升至0.98%,2019年末则大幅上升至2.67%。在风险暴露充分的背景下,存量风险化解将成为信托行业一项重要的任务,从信托行业自身的风险抵御能力来看,行业风险仍在可承受范围。(稿源:经济日报  责任编辑:宿波)


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