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陈功:金融家的远见

2020-07-20  来源: 内蒙古金融网   浏览量:
金融家有两大类型,一类是账房先生类型的,还是一类是思想家类型的。前者很常见,大学常规教育出来的都是这种类型,号称经典,而且他们也以为天下搞金融的人都是这样的。

本网讯:金融家有两大类型,一类是账房先生类型的,还是一类是思想家类型的。前者很常见,大学常规教育出来的都是这种类型,号称经典,而且他们也以为天下搞金融的人都是这样的。后者很罕见,但他们很低调,通常存在于百年老店。这个逻辑也简单,如果没有战略眼光,百年老店也根本无法存在。


罗斯柴尔德家族每年要举办一次“包容性的资本主义大会”,请来的嘉宾均为超重量级,包括美国前总统克林顿、英国王储查尔斯王子、英格兰银行总裁马克?卡尼、国际货币基金组织常务董事克里斯蒂娜?拉加德等人。通常这个会议有200多名超级富豪参与,平均每人控制1200亿的活动美元资产。一位BBC记者回忆访问罗斯柴尔德办公室见面时的情景,“你好”,爵士的管家作了个欢迎的手势。他站姿优雅,举手投足颇见功底,典型的英式贵族的管家礼仪。“请坐”,管家安排我坐在了客厅中央一长桌旁。“请问喝什么茶?”“英国茶,谢谢。”我环顾四周,这不象办公室,倒象是个小型星级酒店。“有多少人在此工作?”我问管家。“爵士,我和秘书。”管家礼貌地答道。整个客厅约四十平方米,左手正中央是壁炉,两侧是书架,摆满了书。右边两米外是一张圆桌,上面整齐地叠放着几份当天的报纸。我面前的桌子约四米长,一半全摞满了书。


英国78岁的银行家及罗斯柴尔德资本合作公司(RIT)董事长雅各?罗斯柴尔德(Jacob Rothschild)曾经提醒投资23亿英镑信托基金的储蓄者们:全球金融存在不稳定性且未来收益较为脆弱。他发表这个警告的根据是自己的研究报告,RIT信托机构发表的年度报告指出:在“经济困难的大背景”下,投资者面临着“可能与二战同样危险的地缘政治形势”。他表示,这是由于“中东的混乱和极端主义、俄罗斯的扩张、欧洲受到失业率威胁以及欧盟未能解决结构改革等原因引起的”。


罗斯柴尔德家族的研究报告结果,实际比该家族上一次的报告结论更为严重。同时这个报告还列出了随着中国经济增长放缓出现的几大主要危机以及可能被高估的股票。罗斯柴尔德家族的信托机构成立于上世纪的六十年代,主要目的是为了管理雅各?罗斯柴尔德的个人财产。雅各?罗斯柴尔德的女儿汉娜也同样在该信托机构董事会任职,两人共同拥有价值约1.6亿英镑的财富。这家信托机构因其完美的跟踪记录和完善的保留资产方式,在私人投资者中非常受欢迎,因而后来也成为巨贾富商的投资保值渠道和机构,并且于1988年就在伦敦证券交易所上市,当时平均年收益为12%。


这次罗斯柴尔德勋爵警告非常明确:“我们最优先考虑的仍然是保护股东的资产,这比基于短期回报的投资策略更重要。”如果将他的话解释的简单一些,那就是今后投资者要期待的不是赚更多的钱,而是在今后巨大的地缘风险面前,要设法让钱能保留下来,这才是未来的重点和方向。


他是什么时候发出的警告呢?答案是:2015年3月24日,也就是4年前。


如果愿意认真追踪研究一下这个事情的人将会发现,那个时候,这个世界恐怕除了安邦咨询(ANBOUND)连篇累牍的警告之外,罗斯柴尔德家族是世界上少数几个能够有如此远见和清晰预测的机构。当你被迫开始关注通胀的时候,就意味着你的财富已经接近清零,这个道理懂得的人太少。


回顾2015年的时候,中国的经济还处于高峰状态,大家讨论和关心的问题是如何再高速增长20年。地缘方面的著名学者郑永年的观点——中美贸易战让“地缘政治又回来了”,发表的时候已经是在2018年3月。在2015年,金融投资研究界对于未来风险的认识,主要关心的是通胀风险以及人工智能带来的风险。


中国证监会投资者保护局对于未来风险的提醒是:(1)先求知,再投资,少损失。(2)不跟风、不迷信、不盲从。(3)多一分谨慎,少一分风险;多一分了解,少一分损失。(4)股市有风险,量力而为;理性参与,不要卖房炒股、借钱炒股……。在2015年,著名的财经频道?金融界提醒大家注意,一辈子有三次暴富机会,最近的一次在2019年?同样是在2015年,大家突然发现,房子又好卖了,乐观情绪遍布金融界。


对比中国金融界在2015年的表现,世界金融界也好不了多少,只是他们很专业地从来不回归分析自己的预测和判断。


2015年,著名的数据分析公司CB Insights和会计审计公司KPMG(毕马威)联合发布了《2015年全球风险投资数据报告》。报告显示,2015年,全球的风险投资总金额达到了1285亿美元,较2014年的890亿美元相比,同比增长了44%。这个投资金额也创造了2000年以来的最高值记录。2015年,在接受风险投资的公司里,有71家公司成功进入独角兽俱乐部,即估值超过10亿美元的公司。其中,第一季度出现13家独角兽,第二季度出现23家,第三季度出现24家,第四季度只出现了12家。2014年,新晋独角兽公司的数量为53家。


这两家著名机构认为,与往年相比,2015年的风险投资金额规模更大、投资领域更广。从生命科技到金融科技,从零售领域到教育等等,这些领域的变革与创新空间都是非常巨大的。投资者也是看到了其中的潜力,因此在很多领域都进行了大规模的投资。如果非要说未来的问题,那么可能会上调的利率算是真正的风险。


回顾过去是有意思的事情,很多人对此感觉恐惧,因为他们没有看到全球化与市场空间萎缩的关系,他们无法理解特朗普“美国第一”的政策对自由贸易的改变,他们没有能力预见中美贸易战,更不愿意相信美联储这样的金融权威可以低下高傲的头而屈从于现实。当然,他们更加不会预见到世界未来将会再度走向货币扩张的通道。


现在几乎没有人否认,我们现在面临的主要问题,是在资本大潮过去之后如何保有财富。现在保有财富是如此之艰难,既要面临世界各国的税收屏障和惩罚,还要面临市场风险的动荡和冲击,更要面对各种天花乱坠的诱惑和梦想,还有利率、资产贬值、汇率风险以及各式各样的盘剥。很多人没有想到,财富的保有在文明的时代依旧艰难,充满着不确定。如果到了这种时刻,到了无数英才家道中落,无数公司倒闭,无数房产无法脱手,黄金甚至虚无缥缈的数字货币都在狂涨,才想起4年前某些人的警告,那只能证明自己不是想象中的那般聪明和智慧。


实际上,这就是“大金融”与“小金融”的区别。现在的世界,如果企业家仅仅是想做生意那点事儿,已经难以立足发展了。熟悉李嘉诚的人透露,他每天90%的时间,都在考虑未来的事情。他的方法就是在内心考虑公司的逆境,然后想出解决问题的方式,等到危机来时,他早已做好了准备。其实,大企业和小企业是一样的,时代改变了,不这样做也不行了。(稿源:新浪财经   责任编辑:宿波)


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